Đó là danh mục để xem liệu công ty có thể đáp ứng yêu cầu ngắn của họ hay không

Thảo luận về sự khác biệt giữa kế toán quản trị và kế toán tài chính. Kế toán quản trị tập trung vào việc cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà quản lý của một công ty. Kế toán tài chính cung cấp thông tin cho các cử tri bên ngoài quan tâm. Cả hai đều sử dụng thông tin lấy từ báo cáo tài chính. Tuy nhiên, những con số này có thể không cung cấp một cái nhìn sâu sắc về hiệu quả kinh tế tổng thể của bất kỳ doanh nghiệp cụ thể nào. Những con số này phải được đặt trong một số hình thức bối cảnh. Ví dụ: giả sử bạn được thông báo rằng một doanh nghiệp cụ thể đã kiếm được lợi nhuận trị giá 2 triệu đô la vào năm ngoái. Rõ ràng, kiếm được khoản lãi 2 triệu đô la tốt hơn khoản lãi 1 triệu đô la và chắc chắn tốt hơn khoản lỗ 2 triệu đô la. Tuy nhiên, bạn vẫn còn câu hỏi chính xác là khoản lãi 2 triệu đô la đó tốt như thế nào. Rốt cuộc, nếu bạn được thông báo rằng Walmart chỉ kiếm được 2 triệu đô la lợi nhuận vào năm ngoái, bạn có thể sẽ lo ngại về khả năng quản lý và hiệu quả hoạt động của Walmart. Chỉ kiếm được 2 triệu đô la lợi nhuận trên doanh thu vượt quá doanh thu trị giá 400 tỷ đô la sẽ không ấn tượng chút nào. Tuy nhiên, nếu bạn được thông báo rằng một cửa hàng tạp hóa dành cho mẹ và con đã kiếm được 2 triệu đô la vào năm ngoái dựa trên doanh thu 4 triệu đô la, bạn sẽ ngạc nhiên về cửa hàng dành cho mẹ và con đó và đánh giá cao họ về khả năng quản lý của họ.

Một cách để đưa dữ liệu tài chính vào bối cảnh so sánh được gọi là phân tích tỷ lệ tài chính. Từ quan điểm kế toán tài chính, phân tích tỷ lệ cho phép các cử tri bên ngoài đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty so với các công ty khác trong ngành cụ thể đó. Điều này đôi khi được gọi là phân tích tỷ lệ so sánh. Từ quan điểm kế toán quản lý, phân tích tỷ lệ có thể hỗ trợ nhóm quản lý xác định các lĩnh vực có thể quan tâm. Đội ngũ quản lý có thể theo dõi hiệu suất của các tỷ lệ này theo thời gian để xác định xem các chỉ số đang cải thiện hay giảm sút. Điều này được gọi là phân tích tỷ lệ xu hướng. Thực sự có rất nhiều tỷ số tài chính có thể được tính toán để đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty

Tỷ lệ tài chính có thể được nhóm thành năm loại. Tỷ lệ thanh khoản Các tỷ lệ rút ra từ tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn của doanh nghiệp trên bảng cân đối kế toán cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. , tỷ lệ đòn bẩy tài chính Các tỷ lệ cung cấp thông tin về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ tổng thể và dài hạn của công ty. , tỷ suất sinh lời Các tỷ suất xem xét số tiền lãi được tạo ra từ mỗi đô la doanh thu (doanh thu). , quản lý tài sản hoặc tỷ lệ hiệu quả Các tỷ lệ được thiết kế để cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng tài sản của mình hiệu quả như thế nào. và tỷ lệ giá trị thị trường Các tỷ lệ đo lường hiệu suất của cổ phiếu của các công ty đại chúng. Bởi vì nhiều doanh nghiệp nhỏ không được tổ chức đại chúng và không có cổ phiếu giao dịch công khai, tỷ lệ thị trường không đóng vai trò gì trong việc phân tích hoạt động của một công ty nhỏ. Phần này sẽ xem xét một số tỷ lệ được sử dụng phổ biến nhất trong mỗi loại

Tỷ lệ thanh khoản cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của một công ty. Nó lấy thông tin từ tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn của doanh nghiệp được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. Tỷ lệ thanh khoản được sử dụng phổ biến nhất là tỷ lệ hiện tại được đưa ra bởi công thức

Nguyên tắc ngón tay cái thông thường là tỷ lệ hiện tại phải lớn hơn một nếu một công ty duy trì khả năng thanh toán. Tỷ lệ này càng lớn trên một thì khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn càng lớn. Như với tất cả các tỷ lệ, bất kỳ giá trị nào cũng cần được đặt trong ngữ cảnh. Điều này thường được thực hiện bằng cách xem xét các giá trị tỷ lệ tiêu chuẩn cho cùng ngành. Các tỷ lệ này được cung cấp bởi Dun và Bradstreet; . com

Một tỷ lệ khác được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của một doanh nghiệp là tỷ lệ thanh toán nhanh - còn được gọi là thử nghiệm axit. Đây là một phiên bản nghiêm ngặt hơn của tỷ lệ hiện tại công nhận rằng hàng tồn kho là tài sản lưu động kém nhất trong tất cả các tài sản hiện tại. Một công ty có thể thấy không thể chuyển ngay giá trị đồng đô la của hàng tồn kho thành tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn. Như vậy, trên thực tế, hệ số thanh toán nhanh đánh giá giá trị đồng đô la của hàng tồn kho bằng không. Tỷ lệ thanh toán nhanh được đưa ra bởi công thức sau

Sử dụng dữ liệu được cung cấp trong bảng cân đối kế toán của Acme Enterprises (), chúng ta có thể tính tỷ lệ thanh toán hiện hành và tỷ lệ thanh toán nhanh. Kết quả cho Doanh nghiệp Acme và phương tiện của ngành được cung cấp trong

Bảng 9. 7 Kết quả về tỷ lệ thanh khoản

Người ta sẽ ngay lập tức nhận thấy rằng doanh nghiệp này dường như đang gặp rắc rối nghiêm trọng. Không có tỷ lệ hiện tại nào cao hơn giá trị của 1. 0, điều này cho thấy rằng doanh nghiệp sẽ không thể đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn đối với các chủ nợ nếu họ phải thanh toán. Tỷ lệ hiện tại của Acme thấp hơn giá trị trung bình của ngành; . Hơn nữa, các giá trị tỷ lệ hiện tại của Acme và ngành đang giảm, nhưng của Acme đang giảm khá đáng kể. Điều này cho thấy vị trí bấp bênh về tài chính của công ty đang ngày càng trở nên tồi tệ hơn. Tỷ lệ nhanh cho thấy một tình huống thậm chí còn nghiêm trọng hơn nếu công ty không thể bán hết hàng tồn kho của mình theo giá trị thị trường. Giá trị tỷ lệ thanh toán nhanh của Acme thấp hơn nhiều so với mức trung bình của ngành. Nếu không có hai tỷ lệ này, việc xem nhanh tổng tài sản ngắn hạn của Acme Enterprises sẽ dẫn đến ấn tượng sai lầm rằng công ty đang phát triển lành mạnh và tài sản ngắn hạn đang tăng lên

Tỷ lệ đòn bẩy tài chính cung cấp thông tin về khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ tổng thể và dài hạn của công ty. Nó dựa trên thông tin từ cả bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập. Tỷ lệ đầu tiên trong số này - tỷ lệ nợ - minh họa mức độ tài sản của doanh nghiệp được tài trợ bằng nợ. Công thức cho tỷ lệ nợ như sau

Người ta có thể tinh chỉnh tỷ lệ này bằng cách chỉ kiểm tra phần dài hạn của tổng nợ trên vốn chủ sở hữu. So sánh hai tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu này giúp hiểu rõ hơn về mức độ mà một công ty đang sử dụng nợ dài hạn so với nợ ngắn hạn. Công thức tính tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu như sau

Tỷ lệ thanh toán lãi vay kiểm tra khả năng của một công ty trang trải hoặc đáp ứng các khoản thanh toán lãi đến hạn trong một khoảng thời gian xác định. Công thức cho tỷ lệ bảo hiểm lãi suất như sau

Các tỷ lệ đòn bẩy tài chính cho Acme và ngành của nó được cung cấp trong. Thật thú vị, tỷ lệ nợ trên tổng tài sản của Acme đã giảm trong sáu năm qua. Ngoài ra, hệ số này luôn thấp hơn trung bình ngành hàng năm. Điều này trái ngược với tỷ lệ thanh khoản. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đã giảm nhanh chóng trong sáu năm qua và thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành. Điều này cũng đúng đối với tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu. Các tỷ lệ này đã giảm vì nhiều lý do. Tổng tài sản của công ty đã tăng gấp đôi trong sáu năm qua và vốn chủ sở hữu đã tăng gấp năm lần trong khi nợ dài hạn không đổi. Có vẻ như công ty đã tài trợ cho sự tăng trưởng của mình bằng nợ ngắn hạn và lợi nhuận của chính mình. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tỷ lệ số lần lãi kiếm được là thước đo hiệu quả cao để xác định khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ của một doanh nghiệp. Nó được tính bằng số lần tiền lãi kiếm được = thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) / chi phí lãi vay. đã giảm đáng kể, giảm xuống còn khoảng một nửa mức trung bình của ngành trong năm 2010. Điều này cho thấy rằng công ty có ít khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình. Kết hợp với kết quả của các tỷ lệ khác, người ta sẽ nói rằng Acme đã phụ thuộc quá mức vào nợ ngắn hạn của mình và nên có hành động để trở lại nền tảng tài chính vững chắc hơn

Bảng 9. 8 Chỉ số đòn bẩy tài chính Kết quả

Nhóm tỷ lệ tiếp theo là tỷ suất sinh lợi. Về cơ bản, các tỷ lệ này xem xét số tiền lãi đang được tạo ra bởi mỗi đô la doanh thu (doanh thu). Hãy nhớ rằng, từ việc xem xét báo cáo thu nhập, chúng ta có thể xác định ba thước đo lợi nhuận khác nhau. lợi nhuận gộp, lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận ròng. Mỗi thước đo lợi nhuận có thể được kiểm tra đối với doanh thu thuần của một doanh nghiệp và mỗi thước đo có thể cho chúng ta một cái nhìn sâu sắc khác nhau về hiệu quả tổng thể của một công ty trong việc tạo ra lợi nhuận

Tỷ suất sinh lời đầu tiên kiểm tra xem mỗi đô la doanh thu tạo ra bao nhiêu lợi nhuận gộp và được đưa ra theo công thức sau

Phần tiếp theo kiểm tra lợi nhuận hoạt động trên mỗi đô la doanh thu và được tính theo cách sau

Cuối cùng, tỷ suất lợi nhuận ròng là tỷ lệ chủ yếu được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời chung của một doanh nghiệp. Nó được xác định như sau

Các tỷ suất sinh lời của Acme và ngành của nó được cung cấp trong. Tỷ suất lợi nhuận gộp của Acme đã tăng nhẹ trong sáu năm qua, điều này cho thấy chi phí nhân công trực tiếp hoặc chi phí nguyên vật liệu trực tiếp đã giảm. Tỷ suất lợi nhuận gộp của Acme thấp hơn một chút, trong sáu năm, so với giá trị trung bình của ngành. Biên lợi nhuận hoạt động của Acme đã giảm, đặc biệt kể từ năm 2008. Điều này cho thấy, do tỷ suất lợi nhuận gộp ngày càng tăng, chi phí hoạt động của công ty đã tăng tương ứng. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động của Acme ngang bằng với ngành của nó cho đến năm 2008. Kết quả rắc rối nhất có thể là tỷ suất lợi nhuận ròng, đã giảm một phần ba trong sáu năm qua. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận ròng của ngành đã giảm, nhưng tỷ lệ này không đạt được như tỷ lệ của Acme. Những kết quả này chỉ ra rằng Acme cần xem xét cẩn thận chi phí hoạt động của mình với mục đích rõ ràng là giảm chúng

Bảng 9. 9 Tỷ suất sinh lời Kết quả

Loại tỷ lệ tài chính cuối cùng là tỷ lệ quản lý tài sản hoặc hiệu quả. Các tỷ lệ này được thiết kế để cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng tài sản của mình tốt như thế nào. Các tỷ lệ này cực kỳ quan trọng để quản lý xác định hiệu quả của chính nó. Có nhiều tỷ lệ hoạt động hoặc hiệu quả khác nhau. Ở đây chúng ta sẽ xem xét chỉ một vài. Tỷ lệ doanh số bán hàng trên hàng tồn kho tính toán số đô la doanh thu được tạo ra bởi mỗi đô la hàng tồn kho. Các công ty có thể tạo ra khối lượng bán hàng lớn hơn cho một mức tồn kho nhất định được coi là hiệu quả hơn. Tỷ lệ này được xác định như sau

Có các tỷ lệ hiệu quả khác xem doanh nghiệp quản lý hàng tồn kho của mình tốt như thế nào. Một số nhìn vào số ngày hàng tồn kho trên tay; . Cả hai có thể được sử dụng để đo lường hiệu quả tổng thể của chính sách hàng tồn kho của một công ty. Để đơn giản, các tỷ lệ này sẽ không được xem xét trong văn bản này

Tỷ lệ doanh thu trên tài sản cố định là một thước đo hiệu quả khác xem xét số đô la doanh thu được tạo ra bởi tài sản cố định của doanh nghiệp. Một lần nữa, người ta đang tìm kiếm một giá trị lớn hơn mức trung bình của ngành vì điều này cho thấy rằng một doanh nghiệp sử dụng tài sản cố định hiệu quả hơn. Tỷ lệ này được xác định như sau

Một tỷ lệ hiệu quả thường được sử dụng khác là tỷ lệ số ngày phải thu. Tỷ lệ này cho biết số ngày trung bình cần thiết để thu hồi các khoản phải thu. Xu hướng mong muốn cho tỷ lệ này là giảm, cho thấy rằng một công ty đang được khách hàng thanh toán nhanh hơn. Tỷ lệ này được xác định như sau

365 ở mẫu số biểu thị số ngày trong một năm. Một bản tóm tắt các tỷ lệ hoạt động cho Acme và ngành được cung cấp trong

Bảng 9. 10 Tỷ lệ hiệu quả Kết quả

Gần như ngay lập tức người ta sẽ nhận thấy một số bộ giá trị thú vị. Tỷ lệ bán hàng trên hàng tồn kho của Acme trong giai đoạn 2005 đến 2010 và số ngày phải thu trong cùng một khung thời gian là không đổi. Điều này không đúng với các giá trị ngành. Điều này có thể cho thấy rằng Acme có chính sách nghiêm ngặt về việc ràng buộc mức tồn kho của mình với doanh số bán hàng. Tương tự như vậy, có vẻ như Acme có một số chính sách chính thức để liên kết rõ ràng các khoản phải thu với khối lượng bán hàng. Giá trị ngành cho cả hai tỷ lệ dao động trong khoảng thời gian; . Doanh số bán tài sản cố định của Acme đã giảm từ năm 2005 đến năm 2010. Trên thực tế, nó đã giảm gần một nửa. Đây là một dấu hiệu cho thấy khả năng quản lý tài sản của Acme so với doanh số bán hàng đã giảm đáng kể và sẽ là một nguồn gây lo lắng đáng kể cho đội ngũ quản lý

Các tỷ lệ tài chính phục vụ một mục đích cực kỳ hữu ích cho các chủ doanh nghiệp nhỏ đang cố gắng xác định các xu hướng trong hoạt động của chính họ và xem doanh nghiệp của họ đứng vững như thế nào trước các đối thủ cạnh tranh. Do đó, các chủ sở hữu nên định kỳ xem xét các chỉ số tài chính của mình để hiểu rõ hơn về tình hình hiện tại của công ty mình.

Loại tỷ lệ nào đo lường khả năng của một công ty để đáp ứng các kỳ hạn ngắn

Những gì được sử dụng để đo lường ngắn hạn của một công ty

Loại phân tích nào được sử dụng để xác định xem công ty có thể thanh toán khoản nợ ngắn

5 loại tỷ lệ tài chính là gì?