Hôm qua (12.1), cổ phiếu (CP) FLC bị bán tháo về giá sàn, nhưng luôn luôn trắng bên mua. Những người còn đang sở hữu CP này không thể nào bán được dù đã chịu lỗ hơn 20% ngay sau vừa mua xong. Show
Lãnh đạo bán “chui”Nguyên nhân là trước đó 2 ngày, ông Trịnh Văn Quyết, Chủ tịch HĐQT Công ty cổ phần Tập đoàn FLC, đã bán 74,8 triệu CP FLC mà không báo cáo, công bố thông tin trước giao dịch theo quy định. Ngay sau khi vụ việc bị phát hiện, tất cả các nhà đầu tư (NĐT) đều vô cùng phẫn nộ. Cú đánh úp của ông Quyết đã kiến CP này mất thanh khoản trầm trọng. Nếu như 2 phiên 10 - 11.1, số lượng giao dịch của FLC đạt kỷ lục với tổng cộng gần 300 triệu đơn vị thì phiên hôm qua chỉ có vỏn vẹn hơn 2,5 triệu đơn vị được giao dịch, chưa được 10%. Trước đó, cuối năm 2017, Ủy ban Chứng khoán nhà nước đã xử phạt vi phạm hành chính đối với ông Quyết 65 triệu đồng do bán “chui” 57 triệu CP. Đồng thời khi đó, Công ty cổ phần Xây dựng FLC Faros (ROS - do ông Trịnh Văn Quyết làm chủ tịch HĐQT) cũng bị phạt số tiền 130 triệu đồng vì hành vi dự kiến bán hơn 13,6 triệu CP Công ty CP đầu tư và khoáng sản AMD Group (AMD) nhưng không báo cáo. Cơ quan quản lý nhà nước cần xem xét kỹ vì nếu chỉ xử phạt hành chính như từ trước đến nay là không đủ mang tính răn đe. Nhiều NĐT lại mất niềm tin vào thị trường chứng khoán từ những hành vi tương tự. Nhìn lại các vụ vi phạm bán “chui”, thao túng chứng khoán có thể thấy hầu hết “cá mập” là lãnh đạo, người nhà hay có liên quan đến lãnh đạo đánh úp nhà đầu tư. Đơn cử, tháng 7.2021, Ủy ban Chứng khoán nhà nước công bố xử phạt ông Trần Ngọc Bê (Hà Nội) số tiền 940,35 triệu đồng với lý do không công bố thông tin về việc dự kiến giao dịch CP VPB của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank). Ông Bê là người có liên quan một lãnh đạo VPBank. Ngoài phạt hành chính, ông Bê còn bị phạt bổ sung là đình chỉ giao dịch chứng khoán trong 4 tháng. Tương tự, ông Lê Mạnh Thường (Hà Nội) và bà Phạm Thị Phương sử dụng 50 tài khoản khác nhau để giao dịch nhằm mục đích tạo cung cầu giả tạo, thao túng mã FTM của Công ty CP Đầu tư và phát triển Đức Quân (TP.HCM) bị xử phạt 600 triệu đồng/người. Hoặc tháng 9.2020, cơ quan quản lý cũng xử phạt và buộc ông Hoàng Đức Thuận phải nộp lại số tiền hơn 3,3 tỉ đồng do đã có hành vi thao túng giá DST của Công ty CP đầu tư Sao Thăng Long. Trước đó, vào năm 2017, Ủy ban Chứng khoán nhà nước từng ra quyết định xử phạt bà Đỗ Thị Cẩm Thúy 600 triệu đồng, đồng thời buộc nộp lại số tiền thu lợi bất chính gần 9,3 tỉ đồng do đã sử dụng 28 tài khoản để thao túng CP SPI… Bỏ túi vài trăm tỉ, nộp phạt vài trăm triệuTrong khi đó, Nghị định 156/2020 quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán, liên quan đến hành vi không công bố thông tin chỉ bị xử phạt đến 5% giá trị chứng khoán giao dịch thực tế (nếu giao dịch có giá trị từ 10 tỉ đồng trở lên), nhưng số tiền phạt không quá 1,5 tỉ đồng (đối với cá nhân). Chiếu theo theo quy định này, ông Quyết có thể chỉ bị phạt 1,5 tỉ đồng, trong khi thu lợi bất chính khoảng 500 tỉ đồng từ vụ bán chui gần 170 triệu CP phiên giao dịch ngày 10.1 vừa qua. Hay năm 2017, với việc bán chui tới 57 triệu CP FLC, theo tính toán có thể mang lại 400 tỉ đồng theo giá trị thị trường nhưng số tiền ông Quyết bị phạt chỉ vỏn vẹn 65 triệu đồng. Tình trạng bán chui cổ phiếu diễn ra rất nhiều lần, nhưng mức phạt quá thấp so với lợi nhuận mà họ thu được. Tôi đề nghị sửa luật và nghị định, cần tịch thu hết số lượng cổ phiếu giao dịch mà không công bố Nhà đầu tư T.M.Đ Tương tự, năm 2018, ông Nguyễn Ảnh Nhượng Tống - Chủ tịch HĐQT Công ty CP Tập đoàn Yeah1 (YEG), cũng bị phạt 65 triệu đồng do không báo cáo về việc nhận chuyển nhượng 7,82 triệu CP YEG và chuyển nhượng lại số CP nêu trên, dù 2 giao dịch đồng thời này không làm phát sinh số lãi hay thay đổi CP của ông Tống. Luật sư Bùi Quang Nghiêm, Công ty Luật Nghiêm & Chính, nhận định hành vi này của ông Quyết là tái phạm nên không thể coi là vi phạm thủ tục hành chính đơn thuần được. Vì vậy, nếu chỉ áp dụng quy định về xử phạt hành chính, dù là mức tối đa 1,5 tỉ đồng, cũng không đủ sức răn đe và ngăn ngừa những vi phạm tiếp theo của ông Quyết hay nhiều cá nhân khác. Cùng quan điểm, theo TS Lê Đạt Chí - Phó Khoa tài chính (Trường ĐH Kinh tế TP.HCM), những vụ thao túng giá hay bán chui CP từ lãnh đạo doanh nghiệp như ông Quyết vẫn diễn ra thường xuyên. Bản thân ông Quyết đã lặp lại hành vi này nên không thể nói là hành vi vô tình. Đây là sự thách thức pháp luật. Cần phải xem xét hành vi vi phạm bán chui CP dưới góc độ giao dịch nội gián vì bản thân ông Quyết là người của công ty. Đồng thời, hành vi bán ra CP đã tạo diễn biến giá có lợi cho chính ông Quyết nhưng gây ra tổn thương cho cổ đông khác và cả thị trường. Nếu sắp tới FLC có thông tin nào không khả quan về hoạt động kinh doanh thì rõ ràng đây là việc biết trước thông tin để giao dịch. Do đó, phải xem xét khởi tố hình sự theo hành vi giao dịch nội gián. Đặc biệt, theo TS Lê Đạt Chí, hành vi như trên đã gây ra nhiều hệ lụy khác. Ví dụ như việc Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM công bố hủy giao dịch bán CP của ông Trịnh Văn Quyết vào ngày 10.1, nhưng còn các giao dịch khác có bị hủy hay không, bởi lượng CP bán ra vào ngày đó của ông Quyết chỉ chiếm khoảng 50% lượng giao dịch của FLC trên sàn. Làm thế nào phân biệt được ai là người thật sự bán ra CP này như giao dịch bình thường? Nếu bị hủy giao dịch thì người bán hôm đó cũng bị thiệt hại.
Nhà đầu tư mất cả trăm tỉ đồngMỗi vụ bán chui, thao túng của các cá mập, NĐT bị thiệt hại nặng nề. Với các NĐT giao dịch CP FLC, nếu chỉ ước tính khi mua FLC trong phiên cuối tuần qua với giá trần 22.550 đồng/CP và có gần 32 triệu CP được giao dịch, đến hôm qua (12.1), số CP trên về đến tài khoản và bán ra với giá sàn 18.550 đồng/CP thì tổng cộng các NĐT đã mất đi 128 tỉ đồng. Đáng nói, sự mất thanh khoản của CP này đang khiến các NĐT như ngồi trên đống lửa. Anh T.M.Đ, một NĐT đang bị “kẹp” CP FLC, uất ức: “Tình trạng bán chui CP diễn ra rất nhiều lần, nhưng mức phạt quá thấp so với lợi nhuận mà họ thu được. Tôi đề nghị sửa luật và nghị định, cần tịch thu hết số lượng CP giao dịch mà không công bố”. Luật sư Bùi Quang Nghiêm cho rằng hành vi bán chui CP không chỉ gây thiệt hại lớn cho các cổ đông mà còn tác động sâu rộng, để lại hậu quả nghiêm trọng vì làm mất niềm tin của NĐT trong và ngoài nước vào thị trường chứng khoán VN. Có thể xem hành vi này ở góc độ là giao dịch nội gián. Tương tự, các hành vi thao túng giá CP trên thị trường nếu bị phát hiện đều cần xử phạt nghiêm và kèm theo các biện pháp bổ sung, thậm chí đều khởi tố hình sự mới có thể ngăn chặn được các cá nhân, tổ chức khác làm theo. Tin liên quanNhiều vụ việc thao túng thị trường chứng khoán, giao dịch nội gián đã chuyển cơ quan điều tra Đại diện Vụ phát triển thị trường chứng khoán khẳng định năm nay là cột mốc không thể trì hoãn để đưa vào vận hành hệ thống mới, giúp hỗ trợ giám sát thị trường bằng công nghệ.
Nhiều vi phạm thao túng thị trường, giao dịch nội gián đã chuyển cơ quan điều tra Thông tin tại buổi tọa đàm "Nhận diện cơ hội thị trường chứng khoán năm 2022" do Tạp chí Nhà Đầu tư tổ chức sáng 15/3, bà Tạ Thanh Bình, Vụ trưởng Vụ Phát triển thị trường chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cho biết hiện đã có một số lượng khá lớn vụ việc liên quan đến hành vi thao túng thị trường, giao dịch nội gián được chuyển sang cơ quan điều tra. Các hành vi vi phạm này tới đây có thể được xử lý ở mức độ hình sự để răn đe cao hơn, lập lại kỷ cương, trật tự của thị trường chứng khoán. Đẩy mạnh công tác thanh tra giám sát thị trường chứng khoán theo người đứng đầu Vụ Phát triển thị trường chứng khoán là công tác trọng tâm của năm 2022. Đây cũng là một trong bốn giải pháp trung và dài hạn mà UBCKNN sẽ triển khai đồng bộ nhằm bảo đảm thị trường chứng khoán phát triển công bằng, minh bạch và ổn định. Cụ thể, đối với hoạt động kiểm tra, thanh tra, giám sát hoạt động thị trường, UBCKNN bên cạnh tập trung nhận diện mã giao dịch có yếu tố bất thường để xử lý nghiêm các gian lận như thao túng thị trường, giao dịch nội gián, còn tập trung kiểm tra hoạt động phát hành riêng lẻ trên thị trường trái phiếu và đẩy mạnh thanh tra hoạt động chào bán niêm yết cổ phiếu, hoạt động cung cấp dịch vụ tại công ty chứng khoán để đảm bảo hoạt động diễn ra phù hợp với các quy định pháp luật. Các trường hợp cố tình, tái phạm hành vi vi phạm nghĩa vụ báo cáo, công bố thông tin đảm bảo thị trường chứng khoán (TTCK) phát triển theo hướng minh bạch và bền vững; tăng cường vai trò giám sát tuyến 1 của sở giao dịch chứng khoán trong việc phân tích, đánh giá và chịu trách nhiệm xác định các giao dịch nghi vấn có khả năng vi phạm pháp luật về giao dịch chứng khoán; yêu cầu CTCK tăng cường quản lý các hội nhóm do môi giới lập; xử lý nghiêm công ty chứng khoán hỗ trợ các hoạt động thao túng chứng khoán. Xây dựng thị trường trái phiếu thứ cấp, quyết tâm đưa hệ thống công nghệ thông tin mới vận hành năm 2022
UBCKNN cũng sẽ tích cực hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường chứng khoán, hoàn thiện xây dựng chiến lược phát triển TTCK giai đoạn 2021 – 2030 để định hình mục tiêu, giải pháp và lộ trình phát triển TTCK về dài hạn. Theo cập nhật của Vụ trưởng Vụ Phát triển thị trường chứng khoán, hiện chiến lược phát triển thị trường chứng khoán đến năm 2030 đang được trình Bộ Tài chính để trình Chính phủ. Quan điểm của cơ quan quản lý trong chiến lược 10 năm này khác với giai đoạn trước.
Cụ thể, bà Tạ Thanh Bình cho biết nếu như giai đoạn 2010-2020 đặt mục tiêu phát triển quy mô thị trường từ hàng hoá, số lượng nhà đầu tư…, mục tiêu của giai đoạn tới là phát triển bền vững qua phát triển hàng hoá, tích hợp quan điểm mới về việc phát triển chứng khoán xanh, tăng cường minh bạch thị trường, chất lượng nhà đầu tư, lập lại kỷ luật kỷ cương thị trường, và đặc biệt, ứng dụng công nghệ trong quản lý và vận hành thị trường chứng khoán. Cùng hai giải pháp trên, UBCKNN cũng đang hoàn thiện cơ chế quản lý, giám sát và vận hành thị trường giao dịch thứ cấp cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ nhằm tăng cường tính minh bạch, an toàn và giảm thiểu rủi ro cho thị trường. Hiện Bộ Tài chính đã hoàn tất khâu cuối xây dựng dự thảo Nghị định sửa đổi Nghị định 153. Cùng lúc, UBCKNN đang xây dựng khung pháp lý cho thị trường thứ cấp. HNX và Trung tâm lưu ký chứng khoán đã triển khai xây dựng hạ tầng công nghệ để có thể vận hành sớm nhất thị trường trái phiếu thứ cấp khi Nghị định được ban hành. Cuối cùng, một nhiệm vụ quan trọng khác là triển khai các giải pháp để đảm bảo hệ thống giao dịch được thông suốt, hạn chế thấp nhất tình trạng nghẽn lệnh giao dịch; hoàn thành dự án hiện đại hóa công nghệ thông tin; nghiên cứu khuôn khổ pháp lý cho phát triển các dịch vụ mới trên TTCK Việt Nam. Người đứng đầu Vụ phát triển thị trường chứng khoán cho biết UBCKNN sẽ quyết tâm đưa vào vận hành hệ thống thông tin mới trong năm nay. “Đây là quyết tâm rất cao và mốc đặt ra không thể trì hoãn. UBCKNN đang phối hợp vận hành hết công suất để đưa hệ thống hoạt động sớm nhất có thể”, bà Bình cho hay. Các giải pháp giao dịch mới được giới đầu tư chờ đợi nhiều năm nay như giao dịch chứng khoán chờ về, day trading, bán không… luôn cần cơ chế giám sát, hạ tầng công nghệ để triển khai. Hoàn tất gói thầu xây dựng xong hệ thống công nghệ thông tin là cơ sở để triển khai các dịch vụ mới trên TTCK Việt Nam. Cùng đó, bà Tạ Thanh Bình cũng cho biết hoạt động giám sát thị trường tới đây cũng sẽ được hỗ trợ bằng công nghệ, hiệu quả và nhanh chóng hơn nhiều cách làm hiện nay để giám sát thị trường chứng khoán. Ngoài ra, UBCKNN đang được giao xây dựng sàn chứng khoán cho các doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo. Cơ quan này cũng đang nghiên cứu khả năng ứng dụng fintech vào hoạt động cung cấp dịch vụ và quản lý thị trường chứng khoán. |
