Mặc dù có thể dễ dàng đo lường sự thay đổi giá của các sản phẩm riêng lẻ theo thời gian, nhưng nhu cầu của con người còn vượt ra ngoài một hoặc hai sản phẩm như vậy. Các cá nhân cần một bộ sản phẩm lớn và đa dạng cũng như một loạt các dịch vụ để có một cuộc sống thoải mái. Chúng bao gồm các mặt hàng như ngũ cốc thực phẩm, kim loại và nhiên liệu, các tiện ích như điện và giao thông, và các dịch vụ như chăm sóc sức khỏe, giải trí và lao động. Lạm phát nhằm mục đích đo lường tác động tổng thể của sự thay đổi giá đối với một loạt sản phẩm và dịch vụ đa dạng và cho phép đại diện một giá trị duy nhất về sự gia tăng mức giá của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế trong một khoảng thời gian.
 Để chống lại điều này, cơ quan quản lý tiền tệ thích hợp của một quốc gia, chẳng hạn như ngân hàng trung ương , sẽ thực hiện các biện pháp cần thiết để quản lý cung tiền và tín dụng nhằm giữ lạm phát trong giới hạn cho phép và giữ cho nền kinh tế vận hành trơn tru.
Về mặt lý thuyết, chủ nghĩa trọng tiền là một lý thuyết phổ biến giải thích mối quan hệ giữa lạm phát và cung tiền của một nền kinh tế. Ví dụ, sau cuộc chinh phục của người Tây Ban Nha đối với các đế chế Aztec và Inca, một lượng lớn vàng và đặc biệt là bạc đã chảy vào nền kinh tế Tây Ban Nha và các nước châu Âu khác. Do cung tiền tăng nhanh nên giá trị của tiền giảm, góp phần làm cho giá cả tăng nhanh. Lạm phát được đo lường theo nhiều cách khác nhau tùy thuộc vào loại hàng hóa và dịch vụ được xem xét và ngược lại với giảm phát cho thấy sự sụt giảm chung xảy ra đối với giá cả hàng hóa và dịch vụ khi tỷ lệ lạm phát giảm xuống dưới 0%. Sự gia tăng cung tiền là căn nguyên của lạm phát, mặc dù điều này có thể diễn ra thông qua các cơ chế khác nhau trong nền kinh tế. Các cơ quan quản lý tiền tệ có thể tăng cung tiền bằng cách in và tặng thêm tiền cho các cá nhân, bằng cách phá giá hợp pháp (giảm giá trị của) đồng tiền đấu thầu hợp pháp, nhiều hơn (phổ biến nhất) bằng cách cho vay tiền mới dưới dạng tín dụng tài khoản dự trữ thông qua hệ thống ngân hàng bằng cách mua trái phiếu chính phủ từ các ngân hàng trên thị trường thứ cấp. Trong tất cả các trường hợp cung tiền tăng lên, tiền mất sức mua. Các cơ chế của cách điều này thúc đẩy lạm phát có thể được phân loại thành ba loại: Lạm phát theo cầu kéo , lạm phát do chi phí đẩy và lạm phát có sẵn. Lạm phát do cầu kéo xảy ra khi cung tiền và tín dụng tăng lên kích thích tổng cầu về hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế tăng nhanh hơn khả năng sản xuất của nền kinh tế. Điều này làm tăng nhu cầu và dẫn đến tăng giá.
Khi có nhiều tiền hơn cho các cá nhân, tâm lý tiêu dùng tích cực dẫn đến chi tiêu cao hơn và nhu cầu gia tăng này kéo giá cả cao hơn. Nó tạo ra khoảng cách cung cầu với nhu cầu cao hơn và nguồn cung kém linh hoạt hơn, dẫn đến giá cả cao hơn. Lạm phát do chi phí đẩy là kết quả của sự gia tăng giá do các yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất. Khi nguồn cung tiền và tín dụng bổ sung vào thị trường hàng hóa hoặc tài sản khác và đặc biệt là khi điều này đi kèm với một cú sốc kinh tế tiêu cực đối với nguồn cung hàng hóa chủ chốt, chi phí cho tất cả các loại hàng hóa trung gian sẽ tăng lên. Những phát triển này dẫn đến chi phí cho sản phẩm hoặc dịch vụ hoàn thiện cao hơn và làm tăng giá tiêu dùng. Ví dụ, khi nguồn cung tiền mở rộng tạo ra sự bùng nổ đầu cơ giá dầu , chi phí năng lượng của tất cả các loại hình sử dụng có thể tăng lên và góp phần làm tăng giá tiêu dùng, điều này được phản ánh trong các thước đo lạm phát khác nhau. Lạm phát tích hợp có liên quan đến kỳ vọng thích ứng, ý tưởng rằng mọi người kỳ vọng tỷ lệ lạm phát hiện tại sẽ tiếp tục trong tương lai. Khi giá hàng hóa và dịch vụ tăng lên, người lao động và những người khác kỳ vọng rằng họ sẽ tiếp tục tăng trong tương lai với tốc độ tương tự và yêu cầu thêm chi phí / tiền lương để duy trì mức sống của họ. Tiền lương của họ tăng lên dẫn đến chi phí hàng hóa và dịch vụ cao hơn, và vòng xoáy giá tiền lương này tiếp tục khi một yếu tố gây ra yếu tố kia và ngược lại. Tùy thuộc vào nhóm hàng hóa và dịch vụ đã chọn được sử dụng, nhiều loại giỏ hàng hóa được tính toán và theo dõi dưới dạng chỉ số giá. Các chỉ số giá thường được sử dụng nhất là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá bán buôn (WPI) . Chỉ số CPI là một thước đo xem xét mức giá bình quân gia quyền của một rổ hàng hóa và dịch vụ phục vụ nhu cầu của người tiêu dùng chính. Chúng bao gồm vận chuyển, thực phẩm và chăm sóc y tế. CPI được tính bằng cách lấy sự thay đổi giá của từng mặt hàng trong giỏ hàng hóa được xác định trước và tính trung bình dựa trên trọng lượng tương đối của chúng trong cả giỏ hàng. Giá đang được xem xét là giá bán lẻ của từng mặt hàng, có sẵn để mua cho từng công dân. Những thay đổi trong chỉ số CPI được sử dụng để đánh giá những thay đổi về giá cả liên quan đến chi phí sinh hoạt , làm cho nó trở thành một trong những số liệu thống kê được sử dụng thường xuyên nhất để xác định các giai đoạn lạm phát hoặc giảm phát. Tại Hoa Kỳ, Cục Thống kê Lao động báo cáo CPI hàng tháng và đã tính toán nó từ năm 1913. 1 Vào tháng 4 năm 2021, Chỉ số Giá Tiêu dùng tăng 0,8% trên cơ sở điều chỉnh theo mùa sau khi tăng 0,6% trong tháng Ba. Khi so sánh với năm trước, chỉ số đầy đủ tăng 4,2%, đây là mức tăng lớn nhất trong 12 tháng kể từ ngày 2 tháng 9 năm 2008 . WPI là một thước đo lạm phát phổ biến khác, đo lường và theo dõi những thay đổi trong giá hàng hóa trong các giai đoạn trước mức bán lẻ. Mặc dù các mặt hàng WPI khác nhau giữa các quốc gia, chúng chủ yếu bao gồm các mặt hàng ở cấp độ nhà sản xuất hoặc bán buôn. Ví dụ, nó bao gồm giá bông đối với bông thô, sợi bông, hàng bông xám và quần áo bông. Mặc dù nhiều quốc gia và tổ chức sử dụng WPI, nhưng nhiều quốc gia khác, bao gồm cả Hoa Kỳ, sử dụng một biến thể tương tự được gọi là chỉ số giá sản xuất (PPI) . Chỉ số giá sản xuất là một nhóm chỉ số đo lường sự thay đổi trung bình của giá bán mà các nhà sản xuất hàng hóa và dịch vụ trung gian trong nước nhận được theo thời gian. PPI đo lường sự thay đổi giá cả từ quan điểm của người bán và khác với chỉ số CPI đo lường sự thay đổi giá cả từ quan điểm của người mua. 3 Trong tất cả các biến thể như vậy, có thể sự gia tăng giá của một thành phần (ví dụ như dầu) sẽ loại bỏ sự giảm giá của một thành phần khác (chẳng hạn như lúa mì) ở một mức độ nhất định. Nhìn chung, mỗi chỉ số đại diện cho sự thay đổi giá trung bình có trọng số đối với các yếu tố cấu thành nhất định có thể áp dụng ở mức độ tổng thể của nền kinh tế, khu vực hoặc hàng hóa. Các biến thể nêu trên của chỉ số giá có thể được sử dụng để tính toán giá trị của lạm phát giữa hai tháng (hoặc năm) cụ thể. Mặc dù rất nhiều công cụ tính toán lạm phát làm sẵn đã có sẵn trên các trang web và cổng thông tin tài chính khác nhau, nhưng tốt hơn hết là bạn nên biết về phương pháp luận cơ bản để đảm bảo độ chính xác với sự hiểu biết rõ ràng về các phép tính. Về mặt toán học,
Giả sử bạn muốn biết sức mua 10.000 đô la đã thay đổi như thế nào trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 1975 đến tháng 9 năm 2018. Người ta có thể tìm thấy dữ liệu chỉ số giá trên các cổng thông tin khác nhau dưới dạng bảng. Từ bảng đó, chọn số liệu CPI tương ứng trong hai tháng nhất định. Vào tháng 9 năm 1975, nó là 54,6 (giá trị CPI ban đầu) và cho tháng 9 năm 2018, nó là 252,439 (giá trị CPI cuối cùng). 4 Cắm vào công thức sẽ mang lại:
Vì bạn muốn biết 10.000 đô la vào tháng 9 năm 1975 sẽ trị giá bao nhiêu vào tháng 9 năm 2018, hãy nhân tỷ lệ lạm phát phần trăm với số tiền để nhận được giá trị đô la đã thay đổi:
Điều này có nghĩa là 10.000 đô la vào tháng 9 năm 1975 sẽ trị giá 46.234,25 đô la. Về cơ bản, nếu bạn mua một giỏ hàng hóa và dịch vụ (như được bao gồm trong định nghĩa CPI) trị giá 10.000 đô la vào năm 1975, thì cùng một giỏ đó sẽ khiến bạn mất 46.234,25 đô la vào tháng 9 năm 2018. Lạm phát có thể được hiểu là một điều tốt hoặc xấu, tùy thuộc vào bên nào và sự thay đổi diễn ra nhanh chóng như thế nào. Ví dụ, những cá nhân có tài sản hữu hình được định giá bằng tiền tệ, như tài sản hoặc hàng hóa dự trữ, có thể muốn thấy một số lạm phát làm tăng giá tài sản của họ mà họ có thể bán ở mức cao hơn. Tuy nhiên, những người mua những tài sản như vậy có thể không hài lòng với lạm phát, vì họ sẽ phải bỏ ra nhiều tiền hơn. Trái phiếu chỉ số lạm phát là một lựa chọn phổ biến khác cho các nhà đầu tư để thu lợi nhuận từ lạm phát . Mặt khác, những người nắm giữ tài sản bằng tiền tệ, chẳng hạn như tiền mặt hoặc trái phiếu, cũng có thể không thích lạm phát, vì nó làm xói mòn giá trị thực của tài sản họ nắm giữ. Các nhà đầu tư muốn bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi lạm phát nên xem xét các loại tài sản phòng ngừa lạm phát, chẳng hạn như vàng, hàng hóa và Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs). Lạm phát thúc đẩy đầu cơ, cả bởi các doanh nghiệp trong các dự án rủi ro và các cá nhân trong cổ phiếu của các công ty, vì họ mong đợi lợi nhuận tốt hơn lạm phát. Mức lạm phát tối ưu thường được khuyến khích để khuyến khích chi tiêu ở một mức độ nhất định thay vì tiết kiệm. Nếu sức mua của tiền giảm theo thời gian, thì có thể có động cơ lớn hơn để chi tiêu ngay bây giờ thay vì tiết kiệm và chi tiêu sau này. Nó có thể làm tăng chi tiêu, có thể thúc đẩy các hoạt động kinh tế trong một quốc gia. Một cách tiếp cận cân bằng được cho là để giữ giá trị lạm phát trong một phạm vi tối ưu và mong muốn. Tỷ lệ lạm phát cao và có thể thay đổi có thể tạo ra những chi phí lớn cho nền kinh tế. Tất cả các doanh nghiệp, người lao động và người tiêu dùng đều phải tính đến ảnh hưởng của việc giá cả nói chung tăng lên trong các quyết định mua, bán và lập kế hoạch của họ. Điều này tạo thêm một nguồn bất ổn cho nền kinh tế, bởi vì họ có thể đoán sai về tỷ lệ lạm phát trong tương lai. Thời gian và nguồn lực dành cho việc nghiên cứu, ước tính và điều chỉnh hành vi kinh tế xung quanh mức tăng dự kiến của mức giá chung, chứ không phải các nguyên tắc cơ bản về kinh tế thực, chắc chắn sẽ đại diện cho chi phí cho toàn bộ nền kinh tế. Ngay cả một tỷ lệ lạm phát thấp, ổn định và dễ dự đoán, mà một số người coi là tối ưu khác, có thể dẫn đến các vấn đề nghiêm trọng trong nền kinh tế, do tiền mới đi vào nền kinh tế bằng cách nào, ở đâu và khi nào. Bất cứ khi nào tiền và tín dụng mới đi vào nền kinh tế, nó luôn nằm trong tay của các cá nhân hoặc công ty kinh doanh cụ thể, và quá trình điều chỉnh mức giá đối với mức cung tiền mới diễn ra khi họ chi tiêu số tiền mới và nó luân chuyển từ tay này sang tay khác và tài khoản. để hạch toán thông qua nền kinh tế. Trên đường đi, nó làm tăng một số giá trước và sau đó sẽ đẩy các giá khác lên. Sự thay đổi tuần tự của sức mua và giá cả (được gọi là hiệu ứng Cantillon) có nghĩa là quá trình lạm phát không chỉ làm tăng mức giá chung theo thời gian mà còn làm sai lệch giá cả , tiền lương và tỷ suất sinh lợi tương đối trên đường đi. Các nhà kinh tế nói chung đều hiểu rằng sự biến dạng của giá tương đối ra khỏi trạng thái cân bằng kinh tế là không tốt cho nền kinh tế, và các nhà kinh tế Áo thậm chí còn tin rằng quá trình này là động lực chính của các chu kỳ suy thoái trong nền kinh tế. Cơ quan quản lý tài chính của một quốc gia gánh vác trách nhiệm quan trọng trong việc kiểm soát lạm phát. Nó được thực hiện bằng cách thực hiện các biện pháp thông qua chính sách tiền tệ , đề cập đến các hoạt động của ngân hàng trung ương hoặc các ủy ban khác nhằm xác định quy mô và tốc độ tăng cung tiền. Ở Mỹ, các mục tiêu chính sách tiền tệ của Fed bao gồm lãi suất dài hạn vừa phải, ổn định giá cả và việc làm tối đa và mỗi mục tiêu này đều nhằm thúc đẩy một môi trường tài chính ổn định. Cục Dự trữ Liên bang truyền đạt rõ ràng các mục tiêu lạm phát dài hạn để giữ tỷ lệ lạm phát ổn định trong dài hạn, vốn được cho là có lợi cho nền kinh tế. Sự ổn định về giá — hoặc mức lạm phát tương đối ổn định — cho phép các doanh nghiệp lập kế hoạch cho tương lai vì họ biết những gì sẽ xảy ra. Fed tin rằng điều này sẽ thúc đẩy việc làm tối đa, được xác định bởi các yếu tố phi tiền tệ biến động theo thời gian và do đó có thể thay đổi. Vì lý do này, Fed không đặt ra mục tiêu cụ thể về việc làm tối đa, và nó chủ yếu được xác định bởi đánh giá của người sử dụng lao động. Việc làm tối đa không có nghĩa là không có thất nghiệp, vì tại bất kỳ thời điểm nào cũng có một mức độ biến động nhất định khi mọi người nghỉ việc và bắt đầu công việc mới. Các cơ quan quản lý tiền tệ cũng thực hiện các biện pháp đặc biệt trong điều kiện khắc nghiệt của nền kinh tế. Ví dụ, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Fed của Mỹ đã giữ lãi suất gần bằng 0 và theo đuổi chương trình mua trái phiếu được gọi là nới lỏng định lượng . 5 Một số người chỉ trích chương trình này cho rằng chương trình này có thể gây ra sự gia tăng lạm phát đối với đồng đô la Mỹ, nhưng lạm phát đã đạt đỉnh vào năm 2007 và giảm đều đặn trong tám năm tiếp theo. Có nhiều lý do phức tạp khiến QE không dẫn đến lạm phát hoặc siêu lạm phát , mặc dù lời giải thích đơn giản nhất là bản thân suy thoái là một môi trường giảm phát rất nổi bật, và nới lỏng định lượng đã hỗ trợ tác động của nó. Do đó, các nhà hoạch định chính sách của Mỹ đã cố gắng giữ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2% mỗi năm. 6 Các Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đã theo đuổi nới lỏng định lượng tích cực để truy cập giảm phát trong khu vực châu Âu, và một số nơi có kinh nghiệm lãi suất tiêu cực , do lo ngại rằng tình trạng giảm phát có thể nắm lấy trong khu vực đồng euro và dẫn đến trì trệ kinh tế. 7 Hơn nữa, các quốc gia đang có tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể hấp thụ tỷ lệ lạm phát cao hơn. Mục tiêu của Ấn Độ là khoảng 4%, trong khi Brazil đặt mục tiêu là 4,25%.
Cổ phiếu được coi là hàng rào tốt nhất chống lại lạm phát, vì sự gia tăng giá cổ phiếu bao gồm cả những tác động của lạm phát. Vì việc bổ sung cung tiền trong hầu như tất cả các nền kinh tế hiện đại xảy ra khi tín dụng ngân hàng bơm vào hệ thống tài chính, nên phần lớn tác động tức thời lên giá xảy ra đối với các tài sản tài chính được định giá bằng tiền tệ, chẳng hạn như cổ phiếu. Ngoài ra, tồn tại các công cụ tài chính đặc biệt mà người ta có thể sử dụng để bảo vệ các khoản đầu tư chống lại lạm phát. Chúng bao gồm Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS), chứng khoán kho bạc có rủi ro thấp được lập chỉ mục theo lạm phát trong đó số tiền đầu tư chính được tăng lên theo tỷ lệ phần trăm lạm phát. Người ta cũng có thể chọn quỹ tương hỗ TIPS hoặc quỹ giao dịch trao đổi dựa trên TIPS (ETF). Để có quyền truy cập vào cổ phiếu, ETF và các quỹ khác có thể giúp tránh nguy cơ lạm phát, bạn có thể sẽ cần một tài khoản môi giới. Chọn một nhà môi giới chứng khoán có thể là một quá trình tẻ nhạt do sự đa dạng trong số họ. Vàng cũng được coi là hàng rào chống lại lạm phát, mặc dù điều này không phải lúc nào cũng đúng khi nhìn ngược lại. Vì tất cả các loại tiền tệ trên thế giới đều là tiền định danh , nên cung tiền có thể tăng nhanh vì lý do chính trị, dẫn đến mức giá tăng nhanh chóng. Ví dụ nổi tiếng nhất là siêu lạm phát tấn công Cộng hòa Weimar của Đức vào đầu những năm 1920. Các quốc gia đã chiến thắng trong Thế chiến thứ nhất yêu cầu Đức bồi thường, khoản tiền này không thể được thanh toán bằng tiền giấy của Đức, vì đây là giá trị đáng ngờ do vay nợ của chính phủ. Đức đã cố gắng in tiền giấy, mua ngoại tệ với họ và sử dụng tiền đó để trả nợ. Chính sách này đã dẫn đến sự mất giá nhanh chóng của đồng mark Đức , và siêu lạm phát kéo theo sự phát triển. Người tiêu dùng Đức đã phản ứng với chu kỳ bằng cách cố gắng tiêu tiền của họ càng nhanh càng tốt, hiểu rằng số tiền đó sẽ ngày càng ít giá trị hơn nếu họ chờ đợi lâu hơn. Ngày càng có nhiều tiền tràn vào nền kinh tế, và giá trị của nó giảm mạnh đến mức người ta dán giấy lên tường bằng những tờ tiền thực tế vô giá trị. Tình huống tương tự đã xảy ra ở Peru vào năm 1990 và Zimbabwe trong năm 2007–2008 . Có ba nguyên nhân chính gây ra lạm phát: lạm phát do cầu kéo, lạm phát do chi phí đẩy và lạm phát có sẵn. Lạm phát cầu kéo đề cập đến tình huống không có đủ sản phẩm hoặc dịch vụ được sản xuất để theo kịp nhu cầu, làm cho giá của chúng tăng lên. Ngược lại, lạm phát do chi phí đẩy xảy ra khi chi phí sản xuất sản phẩm và dịch vụ tăng lên, buộc các doanh nghiệp phải tăng giá. Cuối cùng, lạm phát tích hợp — đôi khi được gọi là “vòng xoáy tiền lương” —có dấu hiệu xảy ra khi người lao động yêu cầu mức lương cao hơn để theo kịp với chi phí sinh hoạt tăng. Điều này lại khiến các doanh nghiệp phải tăng giá để bù đắp chi phí tiền lương đang tăng lên, dẫn đến một vòng lặp tự tăng cường của tiền lương và giá cả. Lạm phát quá nhiều thường được coi là có hại cho một nền kinh tế, trong khi lạm phát quá ít cũng được coi là có hại. Nhiều nhà kinh tế ủng hộ mức lạm phát trung bình từ thấp đến trung bình, khoảng 2% mỗi năm. Nói chung, lạm phát cao hơn gây hại cho những người tiết kiệm vì nó làm xói mòn sức mua của số tiền họ đã tiết kiệm. Tuy nhiên, nó có thể mang lại lợi ích cho người đi vay vì giá trị được điều chỉnh theo lạm phát của các khoản nợ chưa thanh toán của họ sẽ giảm dần theo thời gian. Lạm phát có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế theo một số cách. Ví dụ, nếu lạm phát làm cho đồng tiền của một quốc gia giảm giá, điều này có thể có lợi cho các nhà xuất khẩu bằng cách làm cho hàng hóa của họ có giá cả phải chăng hơn khi được định giá bằng đồng tiền của nước ngoài. Mặt khác, điều này có thể gây hại cho các nhà nhập khẩu bằng cách làm cho hàng hóa sản xuất ở nước ngoài trở nên đắt hơn. Lạm phát cao hơn cũng có thể khuyến khích chi tiêu, vì người tiêu dùng sẽ hướng đến việc mua hàng nhanh chóng trước khi giá của chúng tăng hơn nữa. Mặt khác, những người tiết kiệm có thể thấy giá trị thực của khoản tiết kiệm bị xói mòn, hạn chế khả năng chi tiêu hoặc đầu tư của họ trong tương lai.
Máy pha cà phê espresso thương mại của La Marzocco đang thâm nhập vào Internet of Things. Kể từ hôm nay, ...
Các văn kiện quan trọng của Đại hội Đảng lần thứ 13 đã xác định khoa học - công nghệ ...
Tencent chia 16 tỷ USD cổ phiếu JD.com làm cổ tức tạm thời: Gã khổng lồ internet Trung Quốc Tencent ...
Thị trường chứng khoán thế giới đình trệ ở mức cao nhất trong hai tuần và giá dầu giảm vào ...
Nhiều ‘ông lớn’ Nhật Bản muốn đầu tư vào Việt Nam bất chấp Covid-19. Chủ tịch Tập đoàn AEON Motoya Okada mới đây ... |
